Estratégias de negociação híbridas

Mercado híbrido.
DEFINIÇÃO do "Mercado Híbrido"
Uma bolsa de valores que facilita a negociação através de uma combinação de uma plataforma de negociação eletrônica automatizada e de um sistema de intermediário tradicional. Os mercados híbridos oferecem aos corretores uma escolha entre participar da troca através do sistema de intermediário tradicional ou do sistema de troca eletrônica automatizado mais rápido.
BREAKING 'Mercado híbrido'
Em janeiro de 2007, a New York Stock Exchange (NYSE) tornou-se o exemplo proeminente de um mercado híbrido. A NYSE, uma das principais trocas mais antigas do mundo, operou há anos com seu sistema de corretores humanos fazendo negócios manualmente no piso comercial.

Estratégias de negociação híbridas
Estratégias de Stop-and-Reverse da Rede Neural Híbrida para Forex.
por Michael R. Bryant.
As redes de neurônios têm sido utilizadas em sistemas de negociação por muitos anos com vários graus de sucesso. Sua principal atração é que sua estrutura não linear é mais capaz de capturar as complexidades do movimento de preços do que as regras de negociação padrão, baseadas em indicadores. Uma das críticas foi que as estratégias de negociação baseadas na rede neural tendem a ser excessivas e, portanto, não funcionam bem em novos dados. Uma possível solução para este problema é combinar redes neurais com lógica de estratégia baseada em regras para criar um tipo de estratégia híbrida. Este artigo mostrará como isso pode ser feito usando o Adaptrade Builder.
Em particular, este artigo irá ilustrar o seguinte:
Combinando rede neural e lógica baseada em regras para entradas de comércio.
Segmentação múltipla de plataformas simultaneamente (MetaTrader 4 e TradeStation)
Desenvolvendo uma estratégia com lógica de parada e inversa assimétrica.
Usando dados forex intraday.
Será utilizada uma abordagem de dados de três segmentos, com o terceiro segmento usado para validar as estratégias finais. O código de estratégia resultante para MetaTrader 4 e TradeStation será mostrado, e será demonstrado que os resultados de validação são positivos para cada plataforma.
Redes Neurais como Filtros de Entrada Comercial.
Matematicamente, uma rede neural é uma combinação não linear de uma ou mais entradas ponderadas que gera um ou mais valores de saída. Para negociação, uma rede neural geralmente é usada de duas maneiras: (1) como previsão de movimento futuro de preços, ou (2) como indicador ou filtro para negociação. Aqui, será usado como indicador ou filtro comercial.
Como um indicador, uma rede neural age como uma condição ou filtro adicional que deve ser satisfeito antes que uma troca possa ser inserida. As entradas para a rede normalmente são outros indicadores técnicos, tais como dinâmica, estocástica, ADX, médias móveis, etc., bem como preços e combinações dos anteriores. As entradas são dimensionadas e a rede neural é projetada para que a saída seja um valor entre -1 e +1. Uma abordagem é permitir uma entrada longa se a saída for maior ou igual a um valor limiar, como 0,5 e uma entrada curta, se a saída for menor ou igual ao negativo do limite; por exemplo, -0,5. Esta condição seria adicional a quaisquer condições de entrada existentes. Por exemplo, se houvesse uma condição de entrada longa, teria que ser verdadeira e a saída da rede neural teria que ser pelo menos igual ao valor limite para uma entrada longa.
Ao configurar uma rede neural, um comerciante normalmente seria responsável por escolher as entradas e a topologia da rede e para "treinamento" a rede, que determina os melhores valores de pesos. Como será mostrado abaixo, o Adaptrade Builder executa essas etapas automaticamente como parte do processo de compilação evolutiva no qual o software se baseia. Usar a rede neural como um filtro de comércio permite que ele seja facilmente combinado com outras regras para criar uma estratégia de negociação híbrida, que combine as melhores características das abordagens tradicionais baseadas em regras e as vantagens das redes neurais. Como um exemplo simples, o Builder pode combinar uma regra de cruzamento média móvel com uma rede neural de modo que uma posição longa seja tomada quando a média móvel rápida cruza acima da média lenta e a saída da rede neural está em ou acima do seu limite.
Estratégias de negociação Stop-and-Reverse.
Uma estratégia de negociação de parada e reversa é uma que está sempre no mercado, seja longa ou curta. Estritamente falando, "stop-and-reverse" significa que você inverte o comércio quando sua ordem de parada é atingida. No entanto, uso-o como uma mão curta para qualquer estratégia de negociação que reverte de longo para curto para longo e assim por diante, para que você esteja sempre no mercado. Por esta definição, não é necessário que as ordens sejam pedidos de parada. Você pode entrar e reverter usando pedidos de mercado ou limite também. Também não é necessário que cada lado use a mesma lógica ou mesmo o mesmo tipo de ordem. Por exemplo, você pode entrar em um período longo (e sair curto) em uma ordem de parada e digitar curto (e sair por muito tempo) em uma ordem de mercado, usando diferentes regras e condições para cada entrada / saída. Este seria um exemplo de uma estratégia de parada e inversão assimétrica.
A principal vantagem de uma estratégia de parar e reverter é que, sempre no mercado, você nunca perca nenhuma grande jogada. Outra vantagem é a simplicidade. Quando existem regras e condições separadas para entrar e sair de negócios, há mais complexidade e mais que podem dar errado. A combinação de entradas e saídas significa que há menos decisões de tempo, o que pode significar menos erros.
Por outro lado, pode-se argumentar que as melhores condições para sair de um comércio raramente são as mesmas para entrar na direção oposta; que entrar e sair trades são decisões inerentemente separadas que, portanto, deveriam empregar regras e lógica separadas. Outra desvantagem potencial de estar sempre no mercado é que a estratégia irá trocar todo o intervalo de abertura. Um grande intervalo de abertura contra a posição pode significar uma grande perda antes que a estratégia seja capaz de reverter. Estratégias que entram e saem mais seletivamente ou que saem ao final do dia podem minimizar o impacto das brechas de abertura.
Uma vez que o objetivo é construir uma estratégia forex, o MetaTrader 4 (MT4) é uma escolha óbvia para a plataforma de negociação, dado que o MetaTrader 4 foi projetado principalmente para o forex e é amplamente utilizado para comercializar esses mercados (veja, por exemplo, MetaTrader vs. TradeStation : Uma comparação de linguagem). No entanto, nos últimos anos, a TradeStation segmentou os mercados de divisas de forma muito mais agressiva. Dependendo do seu volume de negociação e / ou nível da conta, é possível negociar os mercados de divisas através da TradeStation sem incorrer em taxas de plataforma ou pagar comissões. Spreads são supostamente apertado com boa liquidez nos principais pares de divisas. Por estas razões, ambas as plataformas foram direcionadas para este projeto.
Várias questões surgem ao direcionar várias plataformas simultaneamente. Primeiro, os dados podem ser diferentes em diferentes plataformas, com diferenças em fusos horários, cotações de preços para algumas barras, volume e faixas de datas disponíveis. Para suavizar essas diferenças, os dados foram obtidos de ambas as plataformas, e as estratégias foram construídas em ambas as séries de dados simultaneamente. As melhores estratégias foram, portanto, as que funcionaram bem em ambas as séries de dados, apesar das diferenças nos dados.
As configurações de dados usadas no Builder são mostradas abaixo na Fig. 1. Como se pode inferir da tabela Market Data na figura, o mercado de Forex Euro / dólar foi segmentado (EURUSD) com um tamanho de barra de 4 horas (240 minutos). Outros tamanhos de barras ou mercados teriam servido também. Eu só consegui obter tantos dados através da minha plataforma MT4 como indicado pelo intervalo de datas mostrado na Fig. 1 (série de dados nº 2), de modo que o mesmo intervalo de datas foi usado na obtenção de séries de dados equivalentes da TradeStation (data series # 1). 80% dos dados foram utilizados para construção (combinado na amostra e "fora da amostra"), com 20% (6/20/14 a 2/10/15) reservado para validação. 80% dos 80% originais foram então ajustados para "na amostra" com 20% definido para "out-of-sample", & quot; como mostrado na Fig. 1. O spread de oferta / solicitação foi fixado em 5 pips, e os custos de negociação de 6 pips ou US $ 60 por lote completo (100.000 ações) foram assumidos por rodada. Ambas as séries de dados foram incluídas na compilação, conforme indicado pelas marcas de seleção na coluna da esquerda da tabela de dados do mercado.
Figura 1. Configurações de dados do mercado para construir uma estratégia forex para MetaTrader 4 e TradeStation.
Outro problema potencial ao direcionar várias plataformas é que o Builder foi projetado para duplicar a forma como cada plataforma suportada calcula seus indicadores, o que pode significar que os valores dos indicadores serão diferentes dependendo da plataforma selecionada. Para evitar esta possível fonte de discrepância, todos os indicadores que avaliem de forma diferente no MetaTrader 4 do que na TradeStation devem ser eliminados da compilação, o que significa que os seguintes indicadores devem ser evitados:
Slow D estocástico.
Fast estocástico D.
Todos os outros indicadores que estão disponíveis para ambas as plataformas são calculados da mesma maneira em ambas as plataformas. O TradeStation inclui todos os indicadores que estão disponíveis no Builder, enquanto o MetaTrader 4 não. Portanto, para incluir apenas indicadores que estão disponíveis em ambas as plataformas, a plataforma MetaTrader 4 deve ser selecionada como o tipo de código no Builder. Isso eliminará automaticamente qualquer indicador do conjunto de compilação que não esteja disponível para MT4, o que deixará os indicadores disponíveis em ambas as plataformas. Além disso, como notei diferenças nos dados de volume obtidos de cada plataforma, removi todos os indicadores dependentes do volume do conjunto de compilação. Por fim, o indicador do horário do dia foi removido devido a diferenças nos fusos horários entre os arquivos de dados.
Na Fig. 2, abaixo, a lista de indicadores utilizados no conjunto de compilação é mostrada ordenada por se o indicador foi ou não considerado pelo processo de compilação ("Considere" coluna). Os indicadores removidos da consideração pelos motivos discutidos acima são mostrados no topo da lista. Os indicadores restantes, começando com "Simple Mov Ave", foram todos parte do conjunto de compilação.
Figura 2. Seleções de indicadores no Builder, mostrando os indicadores removidos do conjunto de compilação.
As opções de avaliação usadas no processo de compilação são mostradas na Fig. 3. Conforme discutido, o MetaTrader 4 foi selecionado como a escolha de saída do código. Depois que as estratégias são criadas no Builder, qualquer uma das opções na guia Opções de avaliação, incluindo o tipo de código, pode ser alterada e as estratégias reavaliadas, que também reescreverão o código em qualquer idioma selecionado. Esse recurso foi usado para obter o código da TradeStation para a estratégia final depois que as estratégias foram criadas para o MetaTrader 4.
Figura 3. Opções de avaliação no Builder para a estratégia forex EURUSD.
Para criar estratégias de parada e reversão, todos os tipos de saída foram removidos do conjunto de compilação, conforme mostrado abaixo na Figura 4. Todos os três tipos de pedidos de entrada - mercado, parada e limite - foram deixados como "considerar" , o que significa que o processo de compilação poderia considerar qualquer um deles durante o processo de compilação.
Figura 4. Tipos de ordem selecionados no Builder para criar uma estratégia de parada e reversão.
O software Builder gera automaticamente condições lógicas baseadas em regras para entrada e / ou saída. Para adicionar uma rede neural à estratégia, basta selecionar a opção "Incluir uma rede neural nas condições de entrada" na guia Opções de Estratégia, como mostrado abaixo na Fig. 5. As configurações de rede neural foram deixadas em seus padrões. Como parte da lógica stop-and-reverse, a opção Market Sides foi definida para Long / Short e a opção para "Wait for exit before enter new trade". estava desmarcado. O último é necessário para habilitar a ordem de entrada para sair da posição atual em uma inversão. Todas as outras configurações foram deixadas nos padrões.
Figura 5. Opções de estratégia selecionadas no Builder para criar uma estratégia híbrida usando condições de rede baseadas em regras e neurais.
A natureza evolutiva do processo de construção no Builder é orientada pela aptidão, que é calculada a partir dos objetivos e condições definidos na guia Metrics, conforme mostrado abaixo na Figura 6. Os objetivos de construção foram mantidos simples: maximizando o lucro líquido e minimizando a complexidade, que recebeu um pequeno peso em relação ao lucro líquido. Mais ênfase foi colocada nas condições de construção, que incluíram o coeficiente de correlação e significância para a qualidade geral da estratégia, bem como as barras médias nos negócios e a quantidade de negócios.
Inicialmente, apenas as barras médias em negociações foram incluídas como condição de construção. No entanto, em algumas das construções iniciais, o lucro líquido foi favorecido ao longo do prazo comercial, de modo que a métrica do número de negociações foi adicionada. O intervalo especificado para o número de trades (entre 209 e 418) é equivalente ao comprimento médio de comércio entre 15 e 30 barras com base no número de barras no período de compilação. Como resultado, a adição desta métrica colocou mais ênfase no objetivo de longo prazo, o que resultou em mais membros da população com o intervalo desejado de comprimentos comerciais.
Figura 6. Construir objetivos e condições definidos na guia Métrica determinar como a aptidão é calculada.
As "condições para selecionar estratégias superiores" duplicar as condições de compilação, exceto que as principais condições de estratégias são avaliadas em toda a gama de dados (não incluindo o segmento de validação, que é separado), em vez de apenas ao longo do período de compilação, como é o caso das condições de construção. As principais condições de estratégias são usadas pelo programa para deixar de lado quaisquer estratégias que atendam a todas as condições em uma população separada.
As configurações finais são feitas na guia Configurações de Configuração, como mostrado abaixo na Figura 7. As opções mais importantes aqui são o tamanho da população, o número de gerações ea opção para redefinir com base no "out-of-sample" desempenho. O tamanho da população foi escolhido para ser grande o suficiente para obter uma boa diversidade na população, enquanto ainda é pequeno o suficiente para construir em uma quantidade razoável de tempo. O número de gerações foi baseado em quanto tempo levou durante algumas compilações preliminares para que os resultados começassem a convergir.
Figura 7. As opções de construção incluem o tamanho da população, o número de gerações e as opções para redefinir a população com base em "out-of-sample" desempenho.
A opção para & quot; Reset on Out-of-Sample (OOS) Performance & quot; inicia o processo de compilação após o número especificado de gerações se a condição especificada for atendida; neste caso, a população será redefinida se o "out-of-sample" O lucro líquido é inferior a US $ 20.000. Esse valor foi escolhido com base em testes preliminares para ser um valor suficientemente alto que provavelmente não seria alcançado. Como resultado, o processo de compilação foi repetido a cada 30 gerações até parar manualmente. Esta é uma maneira de permitir que o programa identifique estratégias com base nas condições de Top Strategies durante um longo período de tempo. Periodicamente, a população Top Strategies pode ser verificada e o processo de compilação é cancelado quando são encontradas estratégias adequadas.
Observe que eu coloco "out-of-sample" entre citações. Quando o "fora da amostra" O período é usado para redefinir a população desta maneira, a "saída de amostra" O período não é mais verdadeiramente fora da amostra. Uma vez que esse período agora está sendo usado para orientar o processo de compilação, é efetivamente parte do período de exibição. É por isso que é aconselhável reservar um terceiro segmento para validação, conforme discutido acima.
Após várias horas de processamento e uma série de reconstruções automáticas, uma estratégia adequada foi encontrada na população Top Strategies. A curva de equidade comercial fechada é mostrada abaixo na Figura 8. A curva de equidade demonstra um desempenho consistente em ambos os segmentos de dados com um número adequado de negócios e, essencialmente, os mesmos resultados em ambas as séries de dados.
Figura 8. Curva de equidade de comércio fechado para a estratégia de paragem e reversão do EURUSD.
Para verificar a estratégia durante o período de validação, a data controlada na guia Mercados (veja a Fig. 1) foi alterada para a data final dos dados (2/11/2015) e a estratégia foi reavaliada selecionando a opção Avaliar comando no menu Estratégia no Builder. Os resultados são mostrados abaixo na Fig. 9. Os resultados de validação na caixa vermelha demonstram que a estratégia mantida em dados não utilizados durante o processo de compilação.
Figura 9. Curva de equidade de comércio fechado para a estratégia de paragem e reversão do EURUSD, incluindo o período de validação.
A verificação final é ver como a estratégia realizada em cada série de dados separadamente usando a opção de saída de código para essa plataforma. Isso é necessário porque, como explicado acima, pode haver diferenças nos resultados dependendo (1) do tipo de código, e (2) das séries de dados. Precisamos verificar se as configurações escolhidas minimizaram essas diferenças, conforme pretendido. Para testar a estratégia do MetaTrader 4, a série de dados da TradeStation foi desmarcada na guia Mercados e a estratégia foi reavaliada. Os resultados são mostrados abaixo na Fig. 10, que duplica a curva inferior na Fig. 9.
Figura 10. Curva de equidade de comércio fechado para a estratégia de paragem e reversão do EURUSD, incluindo o período de validação, para o MetaTrader 4.
Finalmente, para testar a estratégia para a TradeStation, a série de dados da TradeStation foi selecionada e a série para o MetaTrader 4 foi desmarcada na aba Mercados, a saída do código foi alterada para "TradeStation", "quot; e a estratégia foi reavaliada. Os resultados são mostrados abaixo na Fig. 11 e parecem ser muito semelhantes à curva do meio na Fig. 9, conforme esperado.
Figura 11. Curva de equidade de comércio fechado para a estratégia de paragem e reversão do EURUSD, incluindo o período de validação, para a TradeStation.
O código para ambas as plataformas é fornecido abaixo na Fig. 12. Clique na imagem para abrir o arquivo de código para a plataforma correspondente. Examinar o código revela que a parte baseada em regras da estratégia usa diferentes condições relacionadas à volatilidade para os lados longo e curto. As entradas da rede neural consistem em uma variedade de indicadores, incluindo o dia-semana, a tendência (ZLTrend), o intraday high, osciladores (InvFisherCycle, InvFisherRSI), as bandas de Bollinger e o desvio padrão.
A natureza híbrida da estratégia pode ser vista diretamente na declaração de código (do código da TradeStation):
Se EntCondL e NNOutput & gt; = 0.5 então começarem.
Compre (& quot; EnMark-L & quot;); NShares compartilha a próxima barra no mercado;
A variável "EntCondL" representa as condições de entrada baseadas em regras, e "NNOuput & quot; é o resultado da rede neural. Ambas as condições devem ser verdadeiras para colocar a ordem de entrada longa. A condição de entrada curta funciona da mesma maneira.
Figura 12. Código de estratégia de negociação para a estratégia de parada e reversa do EURUSD (à esquerda, MetaTrader 4, à direita, TradeStation). Clique na figura para abrir o arquivo de código correspondente.
Este artigo analisou o processo de construção de uma estratégia de rede baseada em regras híbridas / neural para o EURUSD usando uma abordagem stop-and-reverse (sempre no mercado) com o Adaptrade Builder. Foi mostrado como o código da estratégia pode ser gerado para várias plataformas, selecionando um subconjunto comum dos indicadores que funcionam da mesma maneira em cada plataforma. As configurações necessárias para gerar estratégias que se revertem de longo para curto e para trás foram descritas, e foi demonstrado que a estratégia resultante foi realizada positivamente em um segmento separado de validação de dados. Verificou-se também que a estratégia gerou resultados semelhantes com a opção de dados e código para cada plataforma.
Conforme discutido acima, a abordagem de parar e reverter tem várias desvantagens e pode não atrair a todos. No entanto, uma abordagem sempre no mercado pode ser mais atraente com os dados de divisas, porque os mercados de divisas são comercializados 24 horas por dia. Como resultado, não há lacunas de abertura de sessão e as ordens de negociação sempre estão ativas e disponíveis para reverter o comércio quando o mercado muda. O uso de dados intradía (barras de 4 horas) proporcionou mais barras de dados para uso no processo de compilação, mas foi de outra forma bastante arbitrário, na medida em que a natureza sempre dentro do mercado da estratégia significa que os negócios são transportados durante a noite.
O processo de compilação permitiu evoluir diferentes condições para inserção longa e curta, resultando em uma estratégia de parada e inversão assimétrica. Apesar do nome, a estratégia resultante entra em negociações longas e curtas em ordens de mercado, embora as ordens de mercado, parada e limite fossem consideradas pelo processo de construção de forma independente para cada lado. Na prática, a reversão de longo a curto significaria vender curto o dobro do número de ações no mercado, já que a estratégia era longa; por exemplo, se a posição longa atual fosse de 100.000 ações, você venderia 200.000 ações curtas no mercado. Da mesma forma, se a posição curta atual fosse de 100.000 ações, você compraria 200.000 ações no mercado para reverter de curto para longo.
Foi usado um histórico de preços mais curto do que seria ideal. No entanto, os resultados foram positivos no segmento de validação, sugerindo que a estratégia não estava em excesso. Isso apóia a idéia de que uma rede neural pode ser usada em uma estratégia comercial sem necessariamente superar a estratégia para o mercado.
A estratégia apresentada aqui não se destina a negociação real e não foi testada em rastreamento ou negociação em tempo real. No entanto, este artigo pode ser usado como um modelo para o desenvolvimento de estratégias similares para o EURUSD ou outros mercados. Como sempre, qualquer estratégia de negociação que você desenvolver deve ser testada completamente no rastreamento em tempo real ou em dados separados para validar os resultados e familiarizar-se com as características de negociação da estratégia antes da negociação ao vivo.
Este artigo apareceu na edição de fevereiro de 2015 do boletim informativo do Adaptrade Software.
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Oi, estou usando esta barra e codificando estratégias autônomas para mim.

Segurança híbrida.
O que é uma "Segurança híbrida"
Uma única garantia financeira que combina dois ou mais instrumentos financeiros diferentes. Os títulos híbridos, muitas vezes referidos como "híbridos", geralmente combinam características de dívida e patrimônio. O tipo mais comum de segurança híbrida é uma obrigação convertível que tem características de um vínculo ordinário, mas é fortemente influenciada pelos movimentos de preços do estoque em que é conversível.
BREAKING 'Hybrid Security'
Os títulos híbridos são comprados e vendidos em troca, através de uma corretora. Os híbridos podem dar aos investidores uma taxa de retorno fixa ou flutuante e podem pagar retornos como juros ou como dividendos. Alguns híbridos retornam seu valor nominal ao detentor quando amadurecem, e alguns têm vantagens fiscais.
Além de títulos convertíveis, outro tipo popular de segurança híbrida são ações preferenciais conversíveis, que pagam dividendos a uma taxa fixa ou flutuante antes que os dividendos em ações ordinárias sejam pagos e possam ser trocados por ações do estoque da empresa subjacente.
Cada tipo de segurança híbrida tem características únicas de risco e recompensa. As obrigações convertíveis oferecem maior potencial de apreciação do que os títulos regulares, mas pagam menos juros do que os títulos convencionais e ainda correm o risco de que a empresa subjacente possa ter um desempenho fraco e não conseguir pagamentos de cupões ou não poder pagar o valor nominal da obrigação no vencimento. Os títulos convertíveis oferecem maior potencial de renda do que os títulos normais, mas ainda podem perder valor se a empresa subjacente tiver um desempenho inferior ao esperado. Outros riscos de títulos híbridos incluem pagamentos de juros diferidos, insolvência, volatilidade de preços de mercado, reembolso antecipado e falta de liquidez.
Novos tipos de títulos híbridos estão sendo introduzidos o tempo todo em uma tentativa de atender às necessidades de investidores sofisticados. Alguns desses títulos são tão complicados que é difícil defini-los como dívida ou patrimônio. Além de ser difícil de entender, outra crítica de alguns títulos híbridos é que eles exigem que o investidor arrisque mais do que os potenciais warrants de retorno.